A fracciĂłn de un año turbulento, ha surgido un patrĂłn claro en los mercados globales: todo lo relacionado con el incremento fĂsico de la IA se ha disparado, mientras que varios otros activos a los que los inversores tradicionalmente recurren en tiempos de incertidumbre han tropezado.
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La erradicaciĂłn en Oriente Medio, la agitaciĂłn polĂtica y el aumento del precio del petrĂłleo formaron el telĂłn de fondo, pero los mercados bursĂĄtiles de varias regiones aĂșn alcanzaron nuevos mĂĄximos histĂłricos.
SegĂșn Dan Coatsworth, patriarca de mercados de AJ Bell, las empresas que recibieron el auge del compra en IA fueron las inversiones mĂĄs destacadas del primer semestre, mientras que Bitcoin resultĂł “una sorpresa” y el oro perdiĂł su brillo.
Se tråfico, señaló Coatsworth, de una sobresaliente serie de acontecimientos para sólo medio año de operaciones.
Las ganancias mĂĄs espectaculares provinieron de un rincĂłn poco glamoroso del mundo tecnolĂłgico: las empresas que fabrican chips de memoria.
A medida que la demanda de informĂĄtica de IA chocĂł con la escasez de ofrecimiento, los precios subieron y se llevaron las acciones. SanDisk liderĂł el mercado estadounidense con una provecho de mĂĄs del 850% en seis meses, mientras que PelĂcula del Oeste Digital, Micron Technology y Seagate Technology triplicaron su valĂa, un ritmo de retorno que normalmente llevarĂa muchos primaveras alcanzar.
El delegado determinante es la gran cantidad de memoria y almacenamiento de entrada velocidad necesarios para entrenar y ejecutar sistemas de inteligencia quĂmico mientras las empresas de tecnologĂa mĂĄs grandes se apresuran a expandir sus centros de datos.
Otras acciones estadounidenses que se dispararon gracias al comercio de IA incluyen Intel, Dell, Advanced Micro Devices (AMD) y Applied Materials, que subieron entre un 150% y un 280% en lo que va del año.
La fiebre incluso impulsĂł a los mercados emergentes, donde los fabricantes de chips asiĂĄticos como TSMC y SK Hynix tienen un gran peso, ayudando al KOSPI de Corea del Sur a duplicar su valĂa, al Nikkei 225 de JapĂłn a subir aproximadamente un 40% y al Ăndice MSCI de Mercados Emergentes a subir mĂĄs o menos de un 27%.
En Europa, el FTSE 100 ganĂł un 7% en el primer semestre del año, el CAC 40 de Francia subiĂł un 5%, mientras que el DAX de Alemania ganĂł un 2%. Mientras tanto, el Ăndice MSCI India cayĂł un 5% y el Hang Seng de Hong Kong perdiĂł un 6%.
En particular, el repunte de la memoria ha comenzado a disminuir en los Ășltimos dĂas, con varios de los mismos nombres atrapados en una robusto cesiĂłn masiva de tecnologĂa.
Los favoritos caĂdos, las adquisiciones y las operaciones que se enfriaron
La otra cara fue extraordinario para los ganadores de ayer.
Los anteriores favoritos de la IA, Meta y Microsoft, se quedaron antes, con una caĂda del 14% y el 24% respectivamente sobre una saco de rendimiento total, ya que el robusto compra en IA convirtiĂł a los gigantes tecnolĂłgicos en empresas mĂĄs ĂĄvidas de renta y los inversores dejaron de avalar una prima por ellos.
Microsoft ahora cotiza a su nivel mĂĄs ganga en una divisiĂłn, lo que hace que tanto Ă©l como Meta tengan un valĂa mĂĄs modesto que McDonald’s, un resultado que pocos habrĂan predicho en el apogeo de la moda de los “7 MagnĂficos”.
En otros lugares, los activos que muchos esperaban liderar decepcionaron.
El oro llevĂł a los inversores a un delirio volĂĄtil. A posteriori de alcanzar un mayor histĂłrico de 5.594,82 dĂłlares la guepardo el 29 de enero, el metal precioso perdiĂł mĂĄs o menos del 28% desde su mayor a pesar de la agitaciĂłn geopolĂtica que normalmente harĂa que los inversores acudieran en masa a activos de refugio. En cambio, su atractivo se vio socavado por los mayores rendimientos de los bonos y las tasas de efectivo, que ofrecen un ingreso que un rejĂłn de oro no puede ofrecer.
A Bitcoin le fue aĂșn peor, cayendo un 28% desde principios de año a medida que el entusiasmo por las criptomonedas se desvaneciĂł y el hacienda girĂł con destino a acciones tecnolĂłgicas.
En el Reino Unido, las adquisiciones hicieron gran parte del trabajo pesado.
Seis empresas del FTSE 100, entre ellas Glencore, Schroders y Segro, atrajeron el interĂ©s de las ofertas en el primer semestre, una señal de que los compradores todavĂa ven valĂa en las principales acciones britĂĄnicas incluso luego de una recalificaciĂłn de tres primaveras.
Constructores de viviendas como Persimmon lucharon contra un mercado inmobiliario calmoso, mientras que nombres adyacentes a la tecnologĂa como Experian y RELX se vieron arrastrados por temores sobre la disrupciĂłn de la IA.
Un sector que se enfriĂł notoriamente fue el de defensa.
A posteriori de un tormentoso 2025, empresas como BAE Systems, la alemana Rheinmetall y la estadounidense Palantir cedieron demarcaciĂłn, ya que las buenas noticiero sobre el aumento de los presupuestos militares parecĂan ya plenamente descontadas y los inversores se fueron a otra parte.
Este artĂculo no constituye asesoramiento financiero. Siempre haga su propia investigaciĂłn e invierta de acuerdo con sus circunstancias especĂficas.
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