Se estima que esta semana se eliminaron de los mercados financieros medio billón de dólares, ya que algunas de las mayores empresas tecnológicas, incluidas Nvidia, Microsoft y Palantir Technologies, experimentaron una caída temporal pero considerable en el precio de sus acciones el martes. Puede que haya sido sólo una corrección de corta duración, pero los expertos advierten sobre crecientes señales de una caída del mercado financiero, que podría costar varias veces esa cantidad.

Delante la creciente dependencia de la tecnología y la inteligencia sintético, los críticos argumentan que sospechar por estas ganancias es una envite y enfatizan que el futuro sigue siendo incierto.

El tira central de Singapur se unió a un coro mundial de advertencias del FMI, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y Andrew Bailey sobre las acciones sobrevaluadas.

La Autoridad Monetaria de Singapur dijo el miércoles que esta tendencia está alimentada por el “optimismo en la capacidad de la IA para crear suficientes retornos futuros”, lo que podría desencadenar fuertes correcciones en el mercado de títulos en caudillo.

Goldman Sachs y Morgan Stanley predicen una caída del 10% al 20% en las acciones durante los próximos uno o dos primaveras, dijeron sus directores ejecutivos en la Cumbre de Inversiones de Líderes Financieros Mundiales en Hong Kong, informó CNBC.

Los expertos entrevistados por Euronews Business asimismo coinciden en que podría estar en camino una corrección importante.

En el peor de los casos, una caída del mercado podría rematar con billones de dólares de los mercados financieros.

Según Mathieu Savary, estratega cabecilla europeo de BCA Research, las grandes empresas tecnológicas, incluidas Nvidia y Alphabet, provocarían una desaparición del mercado de 4,4 billones de dólares (3,8 billones de euros) si perdieran sólo el 20% del valía de sus acciones.

“Si bajan un 50%, estamos hablando de un recortadura de 11 billones de dólares (9,6 billones de euros)”, dijo.

Rally de la IA: ¿burbuja o auge?

El mercado de títulos estadounidense ha desafiado las expectativas este año. El S&P 500 ha subido casi un 20% en los últimos 12 meses, a pesar de las tensiones geopolíticas y la incertidumbre comercial mundial impulsadas por las políticas arancelarias de Washington. Las ganancias han sido más fuertes en el sector tecnológico, impulsadas por el optimismo sobre las futuras ganancias de la IA.

Si aceptablemente las grandes empresas tecnológicas siguen dando resultados, con inversiones multimillonarias en inteligencia sintético y construcciones masivas de infraestructura que ahora son rutinarias, crece la preocupación por una desaceleración de la finanzas estadounidense, agravada por los datos limitados durante el obturación del gobierno. Una vez que surjan nuevas cifras, podrían inquietar a los inversores.

El entusiasmo por la IA es más evidente en las extraordinarias ganancias de las acciones de Nvidia y su creciente valoración. La empresa es fundamental para la revolución tecnológica, ya que sus unidades de procesamiento de gráficos (GPU) son esenciales para la informática de IA.

Las acciones de Nvidia han subido más de un 3000% desde principios de 2020, convirtiéndola recientemente en la empresa pública más valiosa del mundo. Sólo entre julio y octubre, ganó 1 billón de dólares (870 mil millones de euros) en capitalización de mercado, aproximadamente igual al PIB anual de Suiza. Sus acciones cotizan a en torno a de 45 veces las ganancias proyectadas para el año fiscal en curso.

Derren Nathan, cabecilla de investigación de acciones de Hargreaves Lansdown, dijo: “Gran parte de este crecimiento está respaldado por un progreso financiero existente y, a pesar del enorme aumento nominativo del valía, las valoraciones relativas no parecen exageradas”.

Los analistas debaten si el mercado contemporáneo refleja la burbuja de las puntocom de 2000. Nathan señala que muchas empresas tecnológicas que fracasaron en aquel entonces nunca alcanzaron la rentabilidad, a diferencia de los gigantes actuales, que generan fuertes ingresos y ganancias, con una musculoso demanda de sus productos.

Ben Barringer, cabecilla mundial de investigación tecnológica de Quilter Cheviot, añadió: “Con los gobiernos invirtiendo fuertemente en infraestructura de IA y probablemente recortaduras de tarifas en el horizonte, el sector tiene bases sólidas. Es un mercado caro, pero no necesariamente una burbuja ruidosa. El impulso es difícil de perseverar, y no todas las empresas prosperarán”.

BCA Research ve que se está formando una burbuja, aunque no va a prorrumpir de inmediato. El principal estratega europeo, Mathieu Savary, dijo que estas burbujas históricamente alcanzan su punto mayor cuando las empresas comienzan a obedecer del financiamiento forastero para grandes proyectos.

Según Savary, las inversiones en activos para el crecimiento futuro, o gastos de haber, como proporción del flujo de caja eficaz, han aumentado del 35% al ​​70% para los hiperescaladores. Los hiperescaladores son empresas de tecnología como Microsoft, Google y Meta que ejecutan redes masivas de computación en la nubarrón.

“Es probable que la proporción de ganancias operativas supere el 100% antaño de que alcancemos el pico”, añadió Savary. Esto significa que es posible que pronto estén invirtiendo más de lo que ganan con las operaciones.

Ejemplos recientes de grandes empresas tecnológicas que recurren a la financiación externa para tales medidas incluyen el esquema Hyperion de Meta con Blue Owl Caudal y la puesta en circulación de bonos de 3.000 millones de euros de Alphabet para la expansión de la inteligencia sintético y la nubarrón.

Si aceptablemente el crecimiento de la inversión en IA es difícil de sostener, Barringer de Quilter dijo a Euronews: “Si el CapEx comienza a moderarse a finales de este año, los mercados pueden comenzar a ponerse nerviosos”.

Otros factores a tener en cuenta incluyen el rendimiento del haber invertido y el aumento de los rendimientos y las presiones inflacionarias, lo que podría indicar un maduro costo del haber y una burbuja que se acerca a su fin.

“Pero aún no hemos llegado a ese punto”, dijo Savary.

Más preocupaciones y cómo defenderse contra las turbulencias del mercado

Incluso cuando las empresas de tecnología se suben a la ola de la IA, las expectativas infladas de ganancias futuras pueden resultar difíciles de cumplir.

“El principal problema de los escépticos puede no ser el potencial de la IA en sí, sino las valoraciones que los inversores están pagando por ese potencial y la velocidad a la que esperan que se materialice”, dijo el director de inversiones de AJ Bell, Russ Mould.

Un mensaje flamante de BCA refleja las crecientes razones para cuestionar la novelística de la IA, pero la tecnología “sigue siendo una fuerza potente”, dijo el liga.

Si el optimismo de los inversores se desacelera, “una musculoso corrección en la tecnología aún podría tener posesiones dominó en los mercados más amplios, legado el peso dominante del sector en los índices globales”, dijo Barringer. Añadió que otras regiones y clases de activos, como bonos y materias primas, se verían menos directamente afectadas y podrían proporcionar un estabilidad importante durante una recesión.

Según Emma Wall, estratega cabecilla de inversiones de Hargreaves Lansdown, “los inversores deberían disfrutar esta oportunidad para cristalizar ganancias impresionantes y diversificar sus carteras para incluir una variedad de sectores, geografías y clases de activos, añadiendo resiliencia a las carteras. El precio del oro está volviendo a desgañitarse una advertencia, una sirena de que este repunte no durará”.