Desde su creación en 2011, Verena Ross ha ocupado altos cargos de liderazgo en la Autoridad Europea de Títulos y Mercados (ESMA), ocupando primero el cargo de Directora Ejecutiva antiguamente de convertirse en Presidenta en 2021.
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La tarea de la ESMA es mejorar la protección de los inversores, promover mercados financieros ordenados y asegurar la estabilidad financiera en toda Europa.
Mientras Ross se prepara para dejar el cargo de presidente en octubre de 2026, Angela Barnes se sentó con ella para La gran pregunta para discutir el panorama de inversiones en Europa, los desafíos que aún quedan y las prioridades que esperan a su sucesor.
¿Por qué invierten más estadounidenses que europeos?
Una de las prioridades esencia de la ESMA ha sido ayudar a implementar el Unión de los Mercados de Capitales (CMU), la iniciativa de larga data para profundizar los mercados financieros de Europa, recientemente rebautizada como Unión del Parquedad y la Inversión (SIU).
“Como usted dice, todavía tenemos más a menudo 27 mercados nacionales que un único mercado de capitales europeo”, explicó Verena.
La SIU pretende integrar aún más los fragmentados mercados de capitales de la UE, reduciendo la resistente dependencia de las empresas europeas de los préstamos bancarios y al mismo tiempo ofreciendo a los inversores auténticas oportunidades transfronterizas.
“El haber necesita fluir tan autónomamente como la concurrencia pueda en el interior de la Unión Europea”, añadió. Los ciudadanos, argumentó, deberían sentirse igualmente libres de hacer que su metálico trabaje para ellos dondequiera que elijan residir e cambiar.
“Así que se ha reflexionado mucho durante el postrer año. ¿Cómo podemos dar un cierto paso delante aquí? ¿Cómo podemos asegurarnos de que utilizamos los grandes ahorros que tenemos en Europa y los convertimos en inversiones productivas que respalden el crecimiento y funcionen para las empresas y los inversores?
“Siempre que se palabra de los mercados de capitales de Europa, las comparaciones con los EE.UU. son inevitables. Los mercados estadounidenses son más profundos, más líquidos y están respaldados por una civilización de inversión más resistente”, añadió Ross.
Entonces, ¿qué es lo que frena a los europeos? ¿Por qué estamos menos comprometidos con nuestros mercados de capitales? ¿Es la fragmentación la única culpable?
“En genérico, en Europa, la concurrencia probablemente tiene un poco menos de conocimientos financieros, pero eso no se debe a que no tengan la inteligencia o el deseo de instruirse al respecto”, dijo Verena Ross a The Big Question.
“Es más correctamente el hecho de que en Estados Unidos, como no hay planes de pensiones de reparto garantizados por el Estado, cualquiera que trabaje y necesite pensar en su vejez “Necesita participar directamente en pensar en cambiar en los mercados de capitales”.
Para alentar a más europeos a adoptar esta mentalidad, Ross argumentó que la concurrencia necesita paso a información más clara y accesible y mejores herramientas para comparar opciones de inversión, que les permitan “comprender los riesgos, los costos y las oportunidades que conlleva cambiar en los mercados de haber”.
¿Mejores pensiones, empresas más fuertes?
La forma en que los europeos ahorran su metálico no sólo afecta su propia seguridad financiera a amplio plazo. Incluso tiene implicaciones más amplias sobre cómo las empresas obtienen financiación y cómo crece la crematística europea.
“Por el momento, en Europa, todavía una gran proporción de la financiación proviene del crédito bancario. Pero lo que necesitamos desarrollar es una fuente de financiación más diversificada… Y en cierto modo, es una situación en la que todos ganan cuando se pueden combinar estos ahorros y las inversiones productivas que pueden patrocinar”, dijo Ross.
La dependencia de Europa del crédito bancario significa que las empresas pueden estar más expuestas cuando las condiciones crediticias se endurecen, mientras que una parte importante de los ahorros de los hogares permanece en depósitos bancarios en ocasión de canalizarse a través de los mercados de haber.
Verena paciencia que la Unión del Parquedad y la Inversión ayude a ampliar la escala de financiación apto para las empresas, fomente un mercado de capitales más integrado y haga que Europa sea más atractiva para los inversores internacionales.
“Vivimos en un mundo universal y, en particular, los mercados de haber son globales por naturaleza. Por lo tanto, igualmente debemos ser atractivos para los inversores extranjeros, ya sean estadounidenses, asiáticos o de dondequiera que vengan, y asegurarnos de que Europa sea un destino para ese haber de inversión”, continuó.
En última instancia, cree que el desafío es aminorar las barreras creadas por los fragmentados mercados de haber nacionales y construir un mercado más integrado que beneficie tanto a las empresas como a los inversores europeos.
El futuro de la inversión en Europa
Si correctamente Verena Ross desea mejorar la comprensión pública de los mercados de capitales, igualmente advirtió sobre los riesgos de acatar de información financiera de mala calidad procedente de “finfluencers” y de la IA.
“Creo que las herramientas de IA tienen un papel verdadero que desempeñar, pero brindan oportunidades y añaden riesgos”, destacó al tiempo que reconoció que la IA es una importante fuente de información para las personas hoy en día.
“Al mismo tiempo, debemos tener claro que las herramientas de IA pueden tener ciertos sesgos y, de hecho, pueden dedicar información errónea. Por lo tanto, igualmente es muy importante que los inversores no confíen ciegamente en lo que sale de cualquier útil de IA que utilicen”, dijo.
Mientras la presidenta de la ESMA mira en torno a el final de su mandato y aún no ha anunciado sus planes futuros, paciencia que su sucesor ayude a conseguir un mercado de capitales europeo más integrado.
“Efectivamente espero que en 10 o 15 abriles tengamos un mercado de capitales europeo, que sea profundo y fluido, que proporcione oportunidades de inversión para que los inversores inviertan en empresas europeas y asegure que los mercados de capitales estén ahí para apoyar la crematística europea y su posicionamiento y competitividad en el mundo”, añadió.
Que esa visión se convierta en ingenuidad dependerá de los avances logrados en la superación de las barreras de larga data que impiden un mercado de capitales europeo verdaderamente integrado.
La gran preguntaes una serie de Euronews Business en la que nos sentamos con líderes y expertos de la industria para discutir algunos de los temas más importantes de la memorándum presente.
Mire el vídeo de en lo alto para ver la discusión completa con Verena Ross.
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