El ex Funders Fund Brian Singerman y cofundador y socio apoderado de Quiet Haber, Lee Linden, buscan más de $ 500 millones para un nuevo fondo llamado GPX, tres personas familiarizadas con su logística dijeron a TechCrunch. Una parte del fondo de GPX probablemente vendrá del cofundador del Fundador Fund Peter Thiel, dijeron estas personas.
GPX utiliza una logística de dos puntas. La firma invertirá aproximadamente el 20% del hacienda en fondos administrados por VC emergentes que se dirigen a nuevas empresas previas y en la etapa de semillas; El hacienda restante se destinará a asociarse con gerentes emergentes en las principales inversiones en etapas posteriores (muy probablemente en la Serie B) de sus empresas.
Es un enfoque conveniente diferente en comparación con la forma en que operan la mayoría de las empresas de aventura. Si perfectamente las empresas típicas de VC invierten todo su hacienda directamente en nuevas empresas, GPX está adoptando utensilios de lo que se conoce como un maniquí de fondo de fondos, una logística de inversión menos popular en la que una empresa invierte alguna parte de su hacienda en una cartera de otros fondos, en circunscripción de directamente en activos subyacentes, como nuevas empresas. Si perfectamente un fondo de fondos ofrece a los socios limitados una forma conveniente de ceder a las empresas bajo el radar o difícil de ceder, un inconveniente significativo es la doble capa de tarifas: las cobradas por el fondo de fondos y las de los gerentes subyacentes.
Mientras que el hacienda recaudado por las empresas de fondos de fondos alcanzó un imperceptible de 16 abriles el año pasado, Según PitchbookSingerman y Linden apostan a que sus marcas personales, redes únicas y una logística que solo es parcialmente un fondo de fondos alentará a los socios limitados a desplegar sus chequeras para GPX.
Singerman y Linden pueden estar en poco. A medida que el hacienda de aventura se concentra en el fondos más grandesalgunos de los mejores inversores de esas empresas ya no están interesados en ser parte de una gran máquina. Están dejando a las firmas gigantes para divulgar sus propios atuendos de inversión donde pueden ser más ágiles y especializados.
GPX está apostando a que la próxima vivientes de inversores de VC identificará y respaldará a muchas compañías sólidas en etapas tempranas, lo que permite a la firma de Singerman y Linden co-liderar inversiones en etapa posterior en las compañías de cartera más exitosas de los gerentes emergentes.
Aquí es donde la logística de GPX se vuelve particularmente valiosa: los VC en etapa temprana a menudo intentan practicar derechos pro-relación en rondas de financiación posteriores (Serie A, B y más allá), pero sus tamaños de fondo generalmente les impiden sostener su porcentaje de propiedad en las empresas de anciano rendimiento. Cuando se enfrentan a tales oportunidades, los pequeños VC a menudo luchan para cobrar vehículos de propósito exclusivo (SPV) de sus socios limitados existentes. Sin secuestro, estos procesos requieren mucho tiempo, lo que permite que otros inversores tomen puntos de equidad codiciados en las ofertas más buscadas.
Con el hacienda de GPX detrás de ellos, los fondos emergentes tendrán la oportunidad de no solo practicar sus derechos a confianza de las relaciones, sino igualmente liderar una ronda de etapa posterior.
La información reportado previamente Ese Singerman y Linden están lanzando GPX, pero no proporcionaron detalles sobre el tamaño objetivo del fondo y otros detalles de la logística.
Singerman y Linden no respondieron a una solicitud de comentarios.
Nota del editor: Esta historia se ha actualizado para reflectar la décimo de Peter Thiel con GPX.
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