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El efectivo aún no desaparece, pero está perdiendo circunscripción rápido. En toda la zona del euro, más personas pagan con tarjetas, teléfonos inteligentes y aplicaciones, mientras que el pasta físico juega un papel pequeño en la vida diaria.
Para el Tira Central Europeo (BCE), este cambio digital plantea una pregunta seria: ¿cómo preservamos el papel del pasta divulgado en un mundo que no tiene efectivo?
Su respuesta: el euro digital: una moneda digital del tira central diseñada para funcionar como efectivo, pero en forma digital.
“La razón principal para emitir un euro digital es preservar los beneficios del efectivo en la era digital”, dijo Piero Cipollone, miembro de la Acoplamiento Ejecutiva del BCE, en un discurso en julio.
“Para hacerlo, necesitamos complementar el efectivo físico con una forma digital de efectivo”.
¿Qué hace que el efectivo sea diferente?
El efectivo es simple, privado y mundialmente aceptado. No necesita una cuenta bancaria, no hay tarifas ocultas y su historial de pagos se mantiene con usted, no con su tira, una empresa de tecnología o un minorista.
Por el contrario, la mayoría pagos digitales hoy involucra a empresas privadas. Las tarjetas son fáciles de usar, pero son parte de un sistema comercial. Cada vez que paga, la transacción pasa por redes privadas que rastrean sus datos, cobran tarifas de comerciantes y pueden excluir a las personas que no tienen un bancarro
Hoy, gran parte de nuestro compra diario se friso en sistemas administrados por jugadores no europeos, ya sean tarjetas de empresas estadounidenses o aplicaciones de plazo propiedad de gigantes tecnológicos.
“Lo que es particularmente preocupante en Europa es que la brecha dejada por la disminución del uso de efectivo está siendo llena por soluciones de plazo no europeas”, dijo Cipollone.
A diferencia de las tarjetas o aplicaciones vinculadas a los bancos privados, el euro digital garantizaría la privacidad total para los pagos fuera de linde y un stop fracción de privacidad para las transacciones en linde.
Un euro digital sería infraestructura pública, vacancia de usar, ampliamente aceptado y objetivo.
¿Por qué los ciudadanos necesitan una forma digital de efectivo?
Cipollone indica que sin un euro digital, el BCE corre el aventura de perder su papel central en las transacciones cotidianas de las personas.
Entre 2019 y 2024, la proporción de efectivo en los pagos en la dominio del euro disminuyó drásticamente, desde el 68% al 40% en cuerpo, y de 40% a solo 24% en valencia.
“La incapacidad de usar efectivo físico en transacciones en linde o para pagos digitales en el punto de saldo nos priva de una opción de plazo secreto”, dijo.
“Reduce la resiliencia, la competencia, la soberanía y, en última instancia, la atrevimiento de los consumidores para nominar cómo abonar”.
Advirtió que si el BCE no emite un euro digital, entonces la dependencia de los proveedores de pagos privados y a menudo no europeos aumentará.
Sin requisa, incluso existe un longevo aventura, y tiene que ver con la soberanía monetaria.
A medida que los pagos digitales crecen y se desvanecen en efectivo, cada vez más la infraestructura financiera de Europa está controlada por empresas privadas y plataformas extranjeras.
El pasta soberano no depende de ninguna institución privada.
Sin una opción de plazo digital divulgado, el BCE teme perder el control sobre cómo fluye el pasta a través de la caudal.
Un euro digital aseguraría que el pasta del tira central siga siendo relevante, no solo en teoría, sino en la vida cotidiana, ya sea que esté comprando en linde, pagando a un amigo, o Comprar comestibles.
El efectivo sigue siendo el rey en Europa
Los europeos han tenido el derecho de usar el pasta del tira central en todo el coalición. Pero si ese derecho no se puede practicar digitalmente, especialmente a medida que el uso de efectivo físico disminuye, ese pilar comienza a romperse.
El economista Filippo Taddei, de Goldman Sachs, se hizo eco de esta preocupación en una nota publicada la semana pasada.
Muchas pequeñas empresas y consumidores aún prefieren efectivo, y en algunos países, esa preferencia incluso está creciendo.
Según Goldman Sachs, casi el 30% de las pequeñas y medianas empresas en la eurozona prefieren efectivo como una forma de plazo, pero esa sigla aumenta a más del 50% en Austria y casi el 40% en Italia.
Taddei incluso señala que en el panorama de pagos fragmentados de hoy, sin una moneda digital pública, la solvencia del euro podría sufrir.
“Si la UE no crea una plataforma estandarizada que usa el euro digital”, dijo, “corremos el aventura de que el pasta privado y los sistemas extranjeros dominen, lo que haría que el pasta del tira central sea menos relevante”.
Un euro digital podría ayudar a establecer estándares abiertos para comerciantes y proveedores de servicios de plazo, fortaleciendo la capacidad de los comerciantes para negociar tarifas y fomentar una longevo competencia e innovación en toda Europa.
¿Otra fuerza potencial? El euro digital funcionaría incluso fuera de linde, ofreciendo un método de plazo seguro en emergencias, como desastres naturales o cortes de energía.
¿Cómo funcionaría un euro digital?
Según el Tesina de Euro Euro Digital del BCElos usuarios accederían a la moneda a través de una billetera digital, probablemente proporcionada por su tira o una autoridad pública.
Los pagos serían instantáneos, gratuitos y disponibles tanto en linde como fuera de linde, lo que hace que sea tan sencillo de usar como tocar una maleable, incluso sin conexión a Internet.
Los fondos podrían cargarse desde una cuenta bancaria o con efectivo físico, y los límites de tenencia se aplicarían para evitar cambios a gran escalera de los depósitos bancarios. Es importante destacar que el euro digital protegería la privacidad del adjudicatario: el BCE no podría rastrear compras o datos personales.
Un euro digital siempre igualaría un euro en efectivo, ofreciendo una alternativa pública y sin riesgos a los pagos digitales comerciales.
¿Cuándo se emitirá el euro digital?
No espere descargar una billetera digital todavía. El BCE todavía está en la escalón de preparación, que se extiende hasta octubre de 2025.
Posteriormente de eso, el Consejo de Gobierno decidirá si avanzar, pero solo una vez que se complete el proceso constituyente.
“Esperamos tener todas las decisiones políticas y legales vigentes a principios del próximo año”, dijo Cipollone en mayo.
Incluso si se aprueba, el despliegue llevará tiempo. El BCE calma que la escalón de exposición dure entre dos y tres primaveras, lo que significa que una ventana de divulgación realista es entre 2027 y 2029.
El presidente de Deutsche Bundesbank, Joachim Nagel, sugirió que 2028 o 2029 es más probable.
¿Podría un euro digital reemplazar el dólar?
Ha habido mucho debate sobre si las monedas digitales, ya sean emitidas por el tira central o privado, podrían desafiar el dominio del dólar estadounidense.
Pero el BCE ha sido claro: el euro digital no se comercio de geopolítica o desafiar el orden financiero total existente.
“Es una útil de plazo minorista”, dijo Cipollone. “Está destinado a los europeos, no a los titulares de la reserva internacional”.
Ese tipo de cambio requeriría cambios profundos, como crear un mercado unificado de Eurobond, un sistema de haber más integrado y el BCE que actúa como un serio prestamista total del zaguero petición. No estamos allí todavía.
Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), el euro representó el 20.06% de las reservas globales asignadas en el primer trimestre de 2025, hasta el 19.6% del año preparatorio, pero aún muy por detrás de la billete dominante del 53% del dólar estadounidense.
El dólar aún domina el comercio total, los precios de los productos básicos y los préstamos transfronterizos correcto a la confianza, el tamaño y las redes de décadas.
Estados Unidos incluso tiene un mercado de activos seguro inigualable, con más de $ 27 billones (€ 23.1tn) en los bonos del Fortuna de los Estados Unidos, poco que carece de la eurozona.
Entonces, si perfectamente el euro digital podría reforzar la moneda única internamente de Europa, no está diseñado para ser un activo de reserva total.
Final
El euro digital no está destinado a sacudir las finanzas globales, y no lo hará. Lo que su objetivo es hacer está mucho más fundamentado: dar a los europeos acercamiento continuo al pasta divulgado en un mundo digital, proteger la privacidad, apoyar la inclusión financiera y la moneda única a prueba de futuro.
“El papel del efectivo se reducirá significativamente si no proporcionamos un equivalente digital”, dijo el miembro de la congregación del BCE Piero Cipollone.
“Si no actuamos, no cumpliremos con nuestra responsabilidad como un tira central cerca de las personas a las que servimos”, advirtió.
En un mundo donde los gigantes tecnológicos y las plataformas extranjeras están dando forma a la forma en que pagamos, el BCE quiere cerciorarse de que Europa todavía tenga una opción.
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