Por Esmira Aliyeva
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El Fondo Estatal del Petróleo de Azerbaiyán (SOFAZ) está intensificando sus inversiones en Europa mientras mira más allá de su mandato tradicional, impulsado por los hidrocarburos.
El fondo soberano, creado en 1999 para resolver los ingresos del petróleo y el gas de Azerbaiyán, posee ahora activos en más de 60 países. Su cartera incluye títulos cotizados, así como proyectos de infraestructura y energía renovable.
En octubre de 2025, SOFAZ invirtió 50 millones de libras (57 millones de euros) en el aeropuerto de Gatwick en Londres en un acuerdo con Total Infrastructure Partners, parte de BlackRock. Gatwick maneja más de 40 millones de pasajeros al año y planea aumentar su capacidad hasta 75 millones para fines de la decenio de 2030.
La inversión otorga al fondo una décimo en un importante aeropuerto del Reino Unido en un momento en que muchos inversores soberanos buscan ingresos a grande plazo vinculados a la inflación.
SOFAZ igualmente ha comprado una décimo del 49% en 14 plantas solares italianas operadas por Enfinity Total, con una capacidad combinada de 402 MW. Las plantas funcionan bajo acuerdos de transacción de energía a grande plazo, que según el fondo proporcionan flujos de efectivo predecibles.
“Estos acuerdos reflejan una progreso más amplia entre los inversores soberanos: centrándose menos en la escalera y más en la colaboración estratégica, donde la gobernanza, la experiencia y el renta a grande plazo convergen”, dijo a Euronews el director ejecutante de SOFAZ, Israfil Mammadov.
Describió a Gatwick como “un centro de transporte central con un situación regulatorio perfectamente establecido, mientras que Italia sigue siendo uno de los mercados de energía renovable más dinámicos de Europa. Las 14 plantas solares fotovoltaicas en Italia operan bajo PPA a grande plazo, lo que garantiza flujos de caja estables”, continuó Mammadov.
Una hoja de ruta cerca de una veterano resiliencia económica
Los funcionarios en Bakú presentan el cambio como parte de un impulso más amplio para diversificar la posesiones y estrechar la dependencia del petróleo.
El fondo dice que dichas inversiones están destinadas a respaldar los propios planes a grande plazo de Azerbaiyán para diversificarse más allá del petróleo y el gas, presentados como en camino con la táctica del gobierno Azerbaiyán 2030: Prioridades nacionales para el progreso socioeconómico, que exige un crecimiento más sostenible y una veterano resiliencia económica.
“Para SOFAZ, estas inversiones no son oportunistas: encarnan nuestra filosofía de inversión. Al participar en activos resilientes que generan ingresos, el Fondo respalda tanto la sostenibilidad general como la resiliencia de la cartera, garantizando que la riqueza de fortuna de Azerbaiyán siga brindando valencia duradero a través de generaciones”, continuó Mammadov.
Crecimiento sólido en 2025
A 30 de septiembre de 2025, SOFAZ registró activos por valencia de 70.200 millones de dólares (60.900 millones de euros), un aumento del 16,9% desde principios de año. Dice que el aumento refleja las ganancias del mercado, los movimientos cambiarios y su asignación de activos.
Durante los primeros nueve meses de 2025, generó 5.200 millones de manats (en torno a de 2.700 millones de euros) en ingresos por inversiones, principalmente de los mercados mundiales de acciones y bonos.
Este crecimiento estuvo respaldado por sólidos rendimientos de las inversiones, movimientos cambiarios favorables y una asignación disciplinada de activos.
Posicionamiento para el crecimiento sostenible
El fondo trabaja con grandes grupos financieros, incluidos BlackRock, Brookfield, JP Morgan, Franklin Templeton, Blackstone, Neuberger Berman y KKR, lo que le brinda comunicación a acuerdos que le resultaría difícil conseguir por sí solo.
Los partidarios de la táctica argumentan que destinar parte de los ingresos petroleros de Azerbaiyán a infraestructuras y energías renovables en el extranjero ayuda a proteger las finanzas públicas de las oscilaciones de los precios de las materias primas.
Los críticos, sin secuestro, señalan que la transparencia sobre las inversiones en patrimonio soberano es desigual a nivel mundial y dicen que la verdadera prueba será si fondos como SOFAZ pueden ocasionar rendimientos consistentes una vez que cambie el ciclo presente en los mercados privados.
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